本文发表在 rolia.net 枫下论坛时间总是飞逝，一转眼回国工作也快4个月了，因为这是我第一份高级管理职务，也是一边适应新环境一边学习摸索，目前来说体会还不是很深刻，不过也答应几位同行好友要介绍点国内的情况，就简单得理一理我的一点粗浅体会吧。

我的职位是外方委派的财务总监，工作的这家公司是家中等规模的中外合资公司，员工数百人，去年营收将近4亿人民币，利润也还可观。今年受金融危机影响，财务报表可能不会有这么漂亮。财务部约有十名员工，中方有委派财务科长，部门的日常运作是由他来具体负责。计费开票不归财务部，由市场商务部负责，但应收帐款的催收是财务部的职责。公司已经运营了好几年，财务制度和操作、商务、人力资源、资产管理、财务总帐、报表、分析系统都已经建立起来，也在不断完善之中。这方面不需要太多精力的投入，基本上已经是一部比较高效运转的机器。

重新回到公司本身的特点，由于所在行业的缘故，公司是属于高投入型的，总资产高，前期股东资本投入大，借贷规模也大，而利润率并不高，需要很大的产量才能保证一定的回报。刚回来时候，看着那个巨额的固定资产和银行贷款，有点发晕。虽然以前在前东家的最后两年是在corporate finance，接触的也是合并过的巨额数字，不过毕竟那时那些数字似乎跟我没那么近，不像现在这么真真切切感受到这些重磅家伙们的威力。一方面，P&L上成本这边，折旧和银行利息这两块就把固定成本的级别抬得很高了。再加上人员成本，合资公司的工资总额也是由中方合资方的上级公司核定，也是基本不可变的。和资产相关联的，每年的设备设施保险，维修和备件费用也非常可观。另一方面，则是资金的压力相当大，我上任没多久就意识到了这份看似清闲的工作最大的伤脑筋之处就是现金、现金、现金。

先说应收帐款，95%的收入是托收方式，以前一直还好，周转天数在33天左右。今年最大的一个客户，忽然提出要从30天付款周期，延长到90天！以月收入3千万估算，我突然需要增加6千万流动资金。原本估算今年努力一下可以尽量减少新增贷款，降低利息支出的好事要泡汤了。

另一方面，去年延续过来的几个很大的资本性项目，已经让公司增加了7千万的贷款，今年还有很大的后续付款压力。去年信贷形势很紧，有一段时间很难从银行贷款，据中方财务经理讲，当时他急得两个星期没睡好觉，最后才在另一笔贷款本金归还日的前两天从银行提到新贷款，而当时的利率非常高，年息7%+。今年央行总算降息了，前段时间到了一年利率更新的时候，又顺带和银行谈妥了让他们再给我们10%的折扣，应该能节省不少利息支出。

除了日常经营的支出，付本金日，付利息日，哪些大的合同到期要付款，都要清清楚楚，那笔短期贷款到期要归还，要安排新贷款，都要提前计划。以前中方财务经理只在年初做一个很笼统的现流预测，然后就全靠他的脑子记着，我记性很差，也习惯更细致的做法，费了些力气理清了各个线头，一起做出了一份比较详细的按月现金流量预测——主要是我来做，（没办法，后面再讲他那份工作的苦处），再和他的脑子核对，讨论。虽然头疼的事情还依然在哪里，计划也赶不上变化，但至少这样可以一目了然有一份计划在那里作为参考的基础。以后还要定期不定期更新。更多精彩文章及讨论，请光临枫下论坛 rolia.net